Intercreditor-avtale mellom långivere

Intercreditor-avtale mellom långivere krever at bedriften kan avklare prioritet, håndheving og betaling mellom flere kreditorer.

Hva er den konkrete beslutningen?

Start med å beskrive behovet uten produktnavn. For intercreditor-avtale mellom långivere er kjernen å avklare prioritet, håndheving og betaling mellom flere kreditorer.

Nøkkeltallet som bør styre analysen

Det mest nyttige målet i denne vurderingen er fordeling av sikkerhetsverdi.

Spørsmål	Base	Nedside	Tiltak
Hva driver behovet?	Dokumentert plan	Senere eller 15 % svakere effekt	Redusere eller faseinndele
Hva måles?	Fordeling av sikkerhetsverdi	Samme mål med strengere forutsetning	Ukentlig oppfølging
Hva dokumenterer planen?	Intercreditor-utkast og gjeldsoversikt	Oppdatert med observerte avvik	Ny prognose og ansvarlig eier
Hva kan stoppe planen?	Kontrollert hovedrisiko	Konflikt når sikkerhet skal realiseres	Forhåndsbestemt reserveplan

Et praktisk scenario

Tenk på en norsk bedrift som må avklare prioritet, håndheving og betaling mellom flere kreditorer.

Den beregner fordeling av sikkerhetsverdi, viser laveste likviditetsnivå og beskriver hvilke kostnader som kan flyttes uten å skade leveransen.

Dokumentasjon som gjør vurderingen etterprøvbar

For denne problemstillingen er intercreditor-utkast og gjeldsoversikt særlig viktig.

formål, beløp, ønsket tidspunkt og foreslått løpetid
siste årsregnskap og oppdaterte periodetall
likviditetsprognose med base, nedside og tiltak
dokumentasjonen som underbygger intercreditor-utkast og gjeldsoversikt
full oversikt over eksisterende lån, leasing, garantier og pant
forklaring av vesentlige avvik mot tidligere budsjett
ansvarlig person og dato for neste oppdatering

Den viktigste risikoen

Den tydeligste fallgruven er konflikt når sikkerhet skal realiseres.

Bruk regnskapet som en løpende kontroll

ReAI er teknologipartner for Rolu. Oppdaterte regnskapstall, fakturaer og reskontro gjør det lettere å følge fordeling av sikkerhetsverdi og forklare avvik mot prognosen.

Kontrolliste før neste møte

Beskriv behovet og beslutningen på én side.
Beregn fordeling av sikkerhetsverdi med en tydelig og gjentakbar definisjon.
Samle intercreditor-utkast og gjeldsoversikt og avstem mot regnskapet.
Test en nedside der konflikt når sikkerhet skal realiseres.
Sammenlign samlet kostnad, sikkerhet og fleksibilitet.
Avklar hvem som oppdaterer tallene og når tiltak utløses.

Les videre om Subordinert lån i finansieringsstrukturen og Sikkerhetsagent i bedriftsfinansiering .

Beslutningsgrunnlag for Intercreditor-avtale mellom långivere

Kvaliteten på Intercreditor-avtale mellom långivere avgjøres i overgangene mellom mennesker, systemer og dokumentasjon, særlig når den normale planen ikke holder. Formålet er konkret: praktisk guide til intercreditor-avtale mellom långivere med nøkkeltall, dokumentasjon, scenarioanalyse og kontrollpunkter for norske bedrifter. Før virksomheten endrer system, leverandør eller rutine, bør den dokumentere hvilket problem som skal løses og hva et godt resultat betyr for daglig leder, styret og den som utarbeider likviditets- og regnskapsgrunnlaget.

Sammenlign reelle alternativer

Ta med minst to handlingsalternativer. Det ene kan være å forbedre dagens arbeidsmåte; det andre kan være en ny løsning eller ekstern faglig bistand. For hvert alternativ bør vurderingen av Intercreditor-avtale mellom långivere vise hvordan låneformål, dokumentpakke, nøkkeltall, vilkår, sikkerhet, beslutning og løpende rapportering påvirkes, hvilke data som må flyttes, og hvem som får et nytt ansvar.

Spørsmål	Dokumentasjon	Konsekvens hvis svaret er uklart
Hva vet vi?	Årsregnskap, perioderapport, prognose, gjeldsoversikt, sikkerhetsgrunnlag, covenants og styrebeslutning	Beslutningen bygger på antakelser.
Hva kan gå galt?	Scenario: en långiver som ber om oppdaterte tall og forklaring på et prognoseavvik før saken kan vurderes	Normalflyten skjuler svakheten.
Hvem avgjør?	Eier av hvor mye kapital virksomheten faktisk trenger, når den trengs og hvilken betjeningsevne som tåler et svakere scenario	Saken stopper eller overstyres tilfeldig.
Hva skal bli bedre?	Likviditetsbuffer, rentedekning, avvik mot prognose, kapitalbinding og tidspunkt for neste finansieringsbehov	Effekten kan ikke etterprøves.

Den største fallgruven er at ønsket lånebeløp bestemmes før formål, kontantstrøm, egeninnsats og nedside er dokumentert. Sett derfor en dato for etterkontroll allerede når beslutningen tas. På den datoen skal ansvarlig sammenligne forventet og faktisk effekt, lese et utvalg saker og avgjøre om tiltaket skal beholdes, justeres eller stoppes.

En ryddig vurdering av Intercreditor-avtale mellom långivere trenger ikke være lang. Den må være presis nok til at styret, ledelsen eller en fagperson kan forstå premissene og se hvilke opplysninger som fortsatt mangler.

Rolu tilbyr finansieringsforberedelse, ikke lån, kredittbeslutninger eller låneformidling; eventuell formidling må skje gjennom en korrekt registrert aktør.

Hvis virksomheten vil arbeide videre med Intercreditor-avtale mellom långivere i sin egen situasjon, kan den be Rolu vurdere finansieringsgrunnlaget .

Offentlig kilde og avgrensning

Se Norges Banks oversikt over styringsrenten . Regler, satser og markedsvilkår kan endres. Kontroller alltid oppdatert informasjon hos myndigheten, långiveren og relevante profesjonelle rådgivere før en bindende beslutning.