Cash pooling i konsern

Cash pooling i konsern krever at bedriften kan samle likviditet uten å miste kontroll på selskapsrett og interne saldoer.

Hva er den konkrete beslutningen?

Start med å beskrive behovet uten produktnavn. For cash pooling i konsern er kjernen å samle likviditet uten å miste kontroll på selskapsrett og interne saldoer.

Nøkkeltallet som bør styre analysen

Det mest nyttige målet i denne vurderingen er netto ekstern bankbeholdning.

Spørsmål	Base	Nedside	Tiltak
Hva driver behovet?	Dokumentert plan	Senere eller 15 % svakere effekt	Redusere eller faseinndele
Hva måles?	Netto ekstern bankbeholdning	Samme mål med strengere forutsetning	Ukentlig oppfølging
Hva dokumenterer planen?	Konsernkart og kontoavtaler	Oppdatert med observerte avvik	Ny prognose og ansvarlig eier
Hva kan stoppe planen?	Kontrollert hovedrisiko	Kontanter flyttes fra selskap som trenger dem	Forhåndsbestemt reserveplan

Et praktisk scenario

Tenk på en norsk bedrift som må samle likviditet uten å miste kontroll på selskapsrett og interne saldoer.

Den beregner netto ekstern bankbeholdning, viser laveste likviditetsnivå og beskriver hvilke kostnader som kan flyttes uten å skade leveransen.

Dokumentasjon som gjør vurderingen etterprøvbar

For denne problemstillingen er konsernkart og kontoavtaler særlig viktig.

formål, beløp, ønsket tidspunkt og foreslått løpetid
siste årsregnskap og oppdaterte periodetall
likviditetsprognose med base, nedside og tiltak
dokumentasjonen som underbygger konsernkart og kontoavtaler
full oversikt over eksisterende lån, leasing, garantier og pant
forklaring av vesentlige avvik mot tidligere budsjett
ansvarlig person og dato for neste oppdatering

Den viktigste risikoen

Den tydeligste fallgruven er kontanter flyttes fra selskap som trenger dem.

Bruk regnskapet som en løpende kontroll

ReAI er teknologipartner for Rolu. Oppdaterte regnskapstall, fakturaer og reskontro gjør det lettere å følge netto ekstern bankbeholdning og forklare avvik mot prognosen.

Kontrolliste før neste møte

Beskriv behovet og beslutningen på én side.
Beregn netto ekstern bankbeholdning med en tydelig og gjentakbar definisjon.
Samle konsernkart og kontoavtaler og avstem mot regnskapet.
Test en nedside der kontanter flyttes fra selskap som trenger dem.
Sammenlign samlet kostnad, sikkerhet og fleksibilitet.
Avklar hvem som oppdaterer tallene og når tiltak utløses.

Les videre om Likviditetsplan etter årsoppgjøret og Konserninterne lån og likviditet .

Beslutningsgrunnlag for Cash pooling i konsern

Kvaliteten på Cash pooling i konsern avgjøres i overgangene mellom mennesker, systemer og dokumentasjon, særlig når den normale planen ikke holder. Formålet er konkret: praktisk guide til cash pooling i konsern med nøkkeltall, dokumentasjon, scenarioanalyse og kontrollpunkter for norske bedrifter. Før virksomheten endrer system, leverandør eller rutine, bør den dokumentere hvilket problem som skal løses og hva et godt resultat betyr for daglig leder, styret og den som utarbeider likviditets- og regnskapsgrunnlaget.

Sammenlign reelle alternativer

Ta med minst to handlingsalternativer. Det ene kan være å forbedre dagens arbeidsmåte; det andre kan være en ny løsning eller ekstern faglig bistand. For hvert alternativ bør vurderingen av Cash pooling i konsern vise hvordan daglig saldo, forventede inn- og utbetalinger, trekk, prognoseavvik og ny likviditetsbeslutning påvirkes, hvilke data som må flyttes, og hvem som får et nytt ansvar.

Spørsmål	Dokumentasjon	Konsekvens hvis svaret er uklart
Hva vet vi?	Bank, kundereskontro, leverandørforfall, lønn, avgifter, kredittramme og trekktidspunkt	Beslutningen bygger på antakelser.
Hva kan gå galt?	Scenario: en bedrift som må betale lønn og MVA før to store kunder forventes å gjøre opp	Normalflyten skjuler svakheten.
Hvem avgjør?	Eier av hvor mye kapital virksomheten faktisk trenger, når den trengs og hvilken betjeningsevne som tåler et svakere scenario	Saken stopper eller overstyres tilfeldig.
Hva skal bli bedre?	Likviditetsbuffer, rentedekning, avvik mot prognose, kapitalbinding og tidspunkt for neste finansieringsbehov	Effekten kan ikke etterprøves.

Den største fallgruven er at ønsket lånebeløp bestemmes før formål, kontantstrøm, egeninnsats og nedside er dokumentert. Sett derfor en dato for etterkontroll allerede når beslutningen tas. På den datoen skal ansvarlig sammenligne forventet og faktisk effekt, lese et utvalg saker og avgjøre om tiltaket skal beholdes, justeres eller stoppes.

En ryddig vurdering av Cash pooling i konsern trenger ikke være lang. Den må være presis nok til at styret, ledelsen eller en fagperson kan forstå premissene og se hvilke opplysninger som fortsatt mangler.

Rolu tilbyr finansieringsforberedelse, ikke lån, kredittbeslutninger eller låneformidling; eventuell formidling må skje gjennom en korrekt registrert aktør.

Hvis virksomheten vil arbeide videre med Cash pooling i konsern i sin egen situasjon, kan den be Rolu vurdere finansieringsgrunnlaget .